厦门钨业与我国稀土集团强强联手 稀土职业集中度有望进一步提高
智通财经APP了解到，据媒体报道，缅甸克钦独立军近期宣告已操控该国稀土矿区，受缅甸形势影响，当地稀土矿发掘已阻滞，且边境封闭，缅甸以中重稀土离子矿为主，2023年原矿产量全球占比11%，对全球供给影响较大。此外，11月6日，特朗普在美国总统推举中胜出，而其具有贸易保护主义倾向，尤其是针对我国，我国稀土产量占有了全球超越40%的比例，将令全球稀土供给愈加严重。
实际上，稀土价格现已连跌近三年，本年全职业库存降至5年维度的低点，价格步入底部区间，而受价格底部影响，参与者也呈现了成绩亏本。不过投行普遍以为，缅甸抵触及特朗普的贸易保护主义很大概率将驱动稀土价格触底反弹，然后改变职业根本面。依据北方稀土发布11月挂牌价，多个稀土产品价格环比小幅上涨。
受音讯提振，稀土板块近期港A股都有所异动，港股金力永磁（06680）曾于11月1日受“缅甸稀土封关”事情影响大涨44%，之后四个交易日动摇震动，或为消化获利盘，大资金显着具有较强的粘性。那么，稀土价格触底反弹后，职业根本面是否迎来回转，以及哪些标的将迎来出资机会？
稀土职业迎来拐点
智通财经APP了解到，稀土是国家重要的战略资源，使用范畴包含军工、永磁电机及机器人等职业。而我国是世界上最大的稀土来历国，依据海通证券研报，到2023年，全球稀土总储量为1.1亿吨，稀土总产量约为35万吨，我国在总储量及产量占比别离为46%及68%，均居于首位。
全球前五大稀土储量别离为我国、越南、俄罗斯、印度及澳大利益，算计比例高达91.8%，但从产量上看，前五的为我国、美国、缅甸、澳大利亚及泰国，算计比例97.96%，其间中美缅三国算计比例高达90.96%。明显，我国、美国和缅甸任何产能动摇都将为全球稀土供给带来巨大影响。
我国是最中心的稀土供给国，我国对稀土进行产量操控，在曩昔三年我国稀土发掘总配额增速均超20%，2024年继续对稀土矿实施发掘总量操控，但稀土配额增速放缓至单位数。此外，2024年10月1 日起实施的《稀土办理条例》，要求相关部分依照责任分红对稀土发掘、锻炼别离、产品流转以及进出口等进行严厉监督查看。严厉把控稀土供给，增量大幅放缓下将有助于下降库存消化压力。
供给总量操控下稀土职业供给难以满意国内需求的快速生长，仍需求进口稀土保证供给，而缅甸则是进口国之一。缅甸与我国接壤，交通更为便当，且该区域稀土产量位居全球第三，在我国进口量占比超越40%，若该区域继续封关，进口供给缺口将难以弥补，稀土价格势必将推高，职业有望实现量价齐升。
此外，我国和美国是全球稀土产量前二的国家，而特朗普对稀土的方针主张或导致产业链供给严重。以史为鉴，特朗普于2019年5月对我国大幅进步关税，稀土价格开端企稳上升，并继续上涨，到其任期完毕价格涨幅超越100%，现在特朗普再次就任，而稀土价格又从头回到底部，前史极端类似，其对我国进步关税的主张也主导着行情走向。
依据生意上官网，镨钕氧化物（稀土氧化物的一种）价格已接连三个月上涨，11月有望接连上涨趋势，截止11月7日，镨钕氧化物价格42.25万元/吨。可见，从第三季度开端职业根本面已有所改善，第四季度估计愈加达观，而缅甸及特朗普“事情驱动”稀土价格处于上升通道，职业迎来拐点。
产业链龙头值得重视
那么，职业根本面预期拐点下，哪些标的将获益于职业远景，以及在资本商场看好下，哪些标的将取得资金喜爱呢？
从产业链来看，稀土产业链上游为稀土发掘、别离及锻炼，因为国家管控，集中度较高，龙头为北方稀土和我国稀土；中游触及范畴较多，包含稀土永磁资料及稀土发光资料等，其间供给稀土永磁资料的龙头包含金力永磁和正海磁材；下流为使用场景，主要为需求客户，包含风力发电、新能源轿车以及工业电机等职业。
北方稀土是A股上市公司，也是全球规划最大、产量最高及效益最好的稀土龙头，除稀土质料事务以外，还活跃布局磁性资料和电机事务。2022年以来，因为稀土价格继续跌落，该公司于2023年成绩开端下滑，2024年前三季度，股东净利润仅为4.05亿元，同比再次大幅下滑超70%。
不过凭仗着龙头优势，该公司成绩比较于同行凸显耐性。该公司成绩对稀土价格敏感性高，主要为依托白云鄂博，经过包钢收购稀土精矿，具有低成本优势，依据国金证券研报，当氧化镨钕价格增加10%/30%/50%/100%，即便配额数量不变的情况下，公司归母净利润较2023年别离+48%/105%/162%/303%。
金力永磁是AH股上市公司，作为产业链中游环节，对上游稀土价格的传导性相对滞后，但也难抗职业下滑趋势。2022年-2024年前三季度，该公司收入别离增加75.6%、-6.66%及-0.72%，比较于上游要抗跌，不过盈余大幅走低，2024年前三季度股东净利率仅为3.93%，比较于2022年同期下降了9.27个百分点。
金力永磁具有较高的成绩增加预期，其产能建造逐步推进，规划2025年可达4万吨钕铁硼毛坯产能，并且产品结构继续优化，规划产能中主要为高性能稀土永磁产品。2024年前三季度，该公司的产能利用率超90%，而高性能磁材产品产销量同比增加达40%。此外，该公司活跃布局人形机器人商场，拓荒新的生长赛道。
除了上述两家产业链龙头外，其他标的比方我国稀土、包钢股份、中科三环以及正海磁材等标的都有望获益于价格上升带来了成绩复苏。不过主力资金更喜爱于职业龙头，但比较于北方稀土，金力永磁值博率更高。
金力永磁估值低，AH溢价高达100%，PB值为1.73倍远低于职业水平，并且该公司派息大方，依据东方Choice数据，2021-2023年年均股利付出率高达48.6%，2024年上半年股利付出率为89%，远高于同行水平。在产业链价格回暖，下流需求支撑及产能开释预期下，该公司也将得到长线出资者的发掘。
从投行视角看，大都很看好稀土职业的发展远景。其间天风证券发布研报以为，稀土职业根本格式已产生深入改变，供给与需求均产生重塑，需求端构成以新能源及节能为主导的使用范畴，此外，设备更新和消费品以旧换新方针将进一步带动电机、空调、电梯等范畴新增需求，基于此，稀土职业具有高生长性。
国信证券则针对金力永磁发布研报，称钕铁硼永磁资料是新能源和节能环保范畴的中心资料之一，职业将充沛获益于节能降碳大趋势，而公司作为高性能钕铁硼永磁资料头部企业，凭仗办理、技能、客户等方面优势，盈余能力强、生长确定性高，具有全球竞争力，正向全球高性能钕铁硼永磁资料龙头跨进。
总的来说，“缅甸稀土封关”短期难解，抵触加重下仍搅扰全球稀土供给，而特朗普就任后的贸易保护主义方针也将对稀土价格带来周期性影响。稀土价格接连三年筑底后，上涨确定性高，职业根本面迎来拐点，而产业链参与者也将充沛获益，在成绩及估值上迎来双击。金力永磁是稀土永磁资料龙头，在港股具有稀缺性，且估值低，高派息，成绩弹性大，或成为这波稀土上涨周期的“明星股”。
本文源自：智通财经网
美交易代表宣称：我国在稀土范畴占主导，让美国供应链“很软弱”
“我国稀土出口控制影响敏捷闪现，而特朗普简直毫无还手之力”
“直插美国军工心脏。”
我国最新一轮稀土出口控制出台后，不少媒体都宣布了相似感叹，以为这不可是对美国高科技的反制，也是对美国国家安全的正告：
我国有才能对美国国防工业基础形成严重影响。
而让我国稀土由弱变强的核心人物，便是王震西。
2024年开年，稀土职业的吞并重组迎来新的展开。2011年，我国建立六大稀土集团，跟着我国稀土集团于2021年年末建立，六大集团更新为四大集团。1月2日，广晟有色发布公告表明，公司直接控股股东将旗下子公司广东稀土集团的100%股权无偿划转至我国稀土集团，后者成为广晟有色新的实践操控人。若买卖顺利完结，我国的稀土集团将进一步更新为三大集团，即重仓南边稀土资源的我国稀土集团、重仓北方稀土资源的北方稀土和目标占比较小的厦门钨业。
1月5日下午，广晟有色方面临《华夏时报》记者表明，稀土职业的吞并重组是大势所趋，有利于进步职业的集中度，也有助于公司处理稀土挖掘的各类证件。证券业内人士则对《华夏时报》记者表明，稀土职业吞并重组有利于进步我国在全球市场上的稀土定价权。
如此利好之下，广晟有色和我国稀土的股价却出现跌落。究其原因，有投资者以为两者之间存在同业竞赛。此外，在吞并重组的大趋势之下，我国稀土集团和北方稀土集团在南北两地的职业位置快速进步，小比例的厦门钨业又该去向何方？
“稀土航母”出手
稀土，17种金属元素的总称，在当今这个“动力为王”的国际中，稀土被称为是“工业黄金”，被广泛应用于军事、冶金、石油化工等职业。近年来，我国一直在加速推动稀土企业的整合。
2021年12月份，工信部方面表明，会同相关部分进一步加强稀土职业次序整理，继续标准企业生产经营次序，鼓舞稀土企业依照市场化、法治化准则打开吞并重组。《华夏时报》记者注意到，近来，我国稀土职业的吞并重组迎来新展开。
1月2日，广晟有色发布公告表明，公司直接控股股东广晟集团将其直接持有的子公司广东稀土集团100%股权无偿划转至我国稀土集团。在此买卖完结之后，我国稀土集团将会直接持有广晟有色38.45%的股份。
如此，广晟有色的控股股东依然为广东稀土集团，但实践操控人将由此前的广东省国资委变更为我国稀土集团。这意味着我国的“稀土航母”我国稀土集团体量再度添加。
广晟有色发表的权益变化报告书显现，此次买卖的意图是进一步深化国有企业改革，优化资源配置，饯别保证国家战略资源安全职责。广晟集团将广东稀土集团100%股权全体划转至我国稀土集团，将帮忙推动我国稀土集团对广东区域稀土资源打开专业化整协作业。
值得重视的是，或许是由于此次买卖为0元划转，1月2日开盘，广晟有色股价出现跌落，当日跌幅到达4.09%，报收34.00元/股。本周（1月2日至1月5日），广晟有色股价全体出现跌落趋势，终究报收32.51元/股。
不过，我国稀土集团旗下仅有上市公司渠道我国稀土本周的股价相同有所跌落，收盘价从1月2日的27.72元/股跌落至1月5日的26.43元/股。
整合为职业大势所趋
“这次实践上是股东层面的股权划转，咱们的（身份）是一个标的方。首要，股权划转现在还没有完结，其次它是股东层面的买卖，咱们知道的内容不算多，咱们还没有到新的公司系统里边去。”1月5日下午，广晟有色方面临《华夏时报》记者表明。
不过，广晟有色方面临《华夏时报》记者说：“咱们以为买卖是倾向于正面的，由于它毕竟是专业化的整合，对稀土职业的有序展开、集中度的进步包含对企业未来相关证件的处理都有必定的利好。”
记者从广晟有色方面了解到，稀土企业吞并重组是职业的大趋势，企业更有利于去实行国家层面的战略。
2011年，我国组成形成了北方稀土、中铝集团、五矿集团、广东稀土集团、厦门钨业、南边稀土在内的六大稀土集团。上述证券业内人士对《华夏时报》记者表明，在2021年年末，五矿集团、中铝集团和南边稀土首先进行了整合，我国稀土集团应运而生。
在“稀土航母”出生之后，此前我国六大稀土集团的格式晋级为四大稀土集团。民生证券发布的研报指出，我国的稀土资源出现“北轻南重”的特色。其间，北方的轻稀土资源较为丰厚，资源首要集合在内蒙古区域。而南边区域的稀土资源则以离子吸附型中稀土和重稀土为主，广东省则具有较为丰厚的重稀土资源。
1月4日，一位证券职业的从业者对《华夏时报》记者剖析表明：“稀土职业集中度进步有利于我国在全球市场上取得更高的稀土定价权。假如此次股权划转顺利完结，我国的稀土职业有望从四大集团进一步整合为三大集团。”
同业竞赛无需忧虑
依据上文所述，虽然此次买卖为0元划转，但关于广晟有色、我国稀土集团以及整个稀土职业而言，都是利好。那么，为何广晟有色和我国稀土的股价在本周却双双跌落？《华夏时报》记者在查阅了投资者买卖渠道后了解到，部分投资者以为，在我国稀土集团成为广晟有色的实践操控人之后，我国稀土便不再是我国稀土集团旗下仅有上市渠道，广晟有色和我国稀土之间或许存在同业竞赛的问题。
对此，广晟有色方面向《华夏时报》记者表明：“同业竞赛肯定是存在的，由于两家企业都是从事稀土职业的企业。可是，这个是集团层面要去处理的问题，处理方案后续可能在收买报告书中有具体的发表，并且证监会也会对这方面的内容进行审阅。”
在广晟有色看来，同业竞赛的处理需求必定的时刻。此外，买卖自身便是同职业的整合，在同职业整合方面，这种问题也比较遍及。
《华夏时报》记者注意到，我国稀土近期在互动渠道上也对同业竞赛的问题进行了回应。作为“稀土航母”旗下的上市公司，我国稀土不是第一次面临这个问题。早在2022年1月份，我国稀土集团曾出具《关于避免与五矿稀土股份有限公司（现我国稀土集团资源科技股份有限公司）同业竞赛的许诺函》。
相关文件显现，关于与我国稀土的同业竞赛，自许诺出具日起5年内，集团将归纳运用托付办理、资产重组、股权置换/转让、事务调整或其他合法方法，保险推动相关事务调整或整合，以处理同业竞赛问题。我国稀土方面表明，公司实控人我国稀土集团的该许诺在正常实行傍边。
值得重视的是，民生证券在研报中指出，虽然我国的稀土职业现在仍是四大集团的格式，但厦门钨业的目标占比较小，叠加包钢集团具有全球最大的稀土矿白云鄂博矿的独家挖掘权，且挖掘的稀土资源排他性供应给北方稀土，我国的稀土职业格式实践上是北方稀土和我国稀土集团这一“南北”格式。
在我国稀土集团“吞并”广东稀土集团之后，四大集团变为三大集团，除了“南北”之外，仅剩余厦门钨业。有投资者表明，广东稀土集团是被0元划转至我国稀土集团，不知道厦门钨业下一步怎么办。《华夏时报》记者注意到，2023年9月份，厦门钨业就曾与我国稀土集团打开协作，两者拟在福建稀土矿业开发、福建稀土锻炼别离工业、福建稀土深加工工业的质料保证等范畴打开广泛协作。
据悉，两者的协作方法是建立两家合资公司，其间我国稀土集团持股51%，厦门钨业或许其控股子公司持股49%，两者一起协作运营厦门钨业（含其控股股东及其控股子公司）操控的稀土矿山和稀土锻炼别离工业。
职责编辑：张蓓 主编：张豫宁
两部分向我国稀土、北方稀土下达2024年第二批稀土挖掘、锻炼别离总量操控目标
广晟有色：公司实践操控人变更为我国稀土集团
公司答复表明：公司的实践操控人我国稀土集团于2022年1月18日出具《关于避免与五矿稀土股份有限公司（现我国稀土集团资源科技股份有限公司）同业竞赛的许诺函》，关于与我国稀土的同业竞赛，将自许诺出具日起五年内，归纳运用托付办理、资产重组、股权置换/转让、事务调整或其他合法方法，保险推动相关事务调整或整合以处理同业竞赛问题。现在，公司实践操控人的该许诺在正常实行傍边。如有相关发展且到达发表规范，公司将严厉依照相关规定及时实行信息发表的责任。
本文源自：金融界AI电报
作者：公告君
异动剖析
稀土永磁+小金属概念+央企国企变革+中字头股票+国企变革
1、公司首要从事稀土氧化物等产品的出产运营，以及稀土技能研制、咨询服务。
2、公司首要从事稀土氧化物、稀土金属、稀土深加工产品运营及交易，以及稀土技能研制、咨询服务。公司主导产品包含高纯的单一稀土氧化物及稀土共沉物产品，其间80%以上的产品纯度大于99.99%，高纯氧化镧、高纯氧化钇等部分稀土氧化物纯度可达99.9999%以上。
3、公司终究操控人为国务院国有资产监督管理委员会
4、公司为中字头股票，公司实控人为国资委或中心国有企业或中心国家机关。
5、公司归于国有企业。公司的终究操控人为国务院国有资产监督管理委员会。
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资金剖析
今天主力净流入-1424.48万，占比0.03%，职业排名21/23，接连2日被主力资金减仓；所属职业主力净流入5755.25万，当时无接连增减仓现象，主力趋势不明显。